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高盛认怂：2016年六大交易几乎全军覆没(图)
人气: 3301 日期: 2016/2/11
去年，高盛曾经在报告中提出2016年六大推荐交易，但在2016年开始还不满40天的时间里，已经有五大推荐交易被止损出局，几乎全军覆没。根据美国金融博客Zerohedge，五大被止损出局的交易包括做多美元对欧元、日元；押注意大利和德国的长期利差收窄；做多美国10年期通胀挂钩国债收益率等。唯一尚存的交易是做多新兴市场大盘、做空银行股指博相对收益。
关闭交易1：做多美元对欧元、日元交易
2月9日，高盛关闭了做多美元对欧元、日元交易，损失约为5%。此前高盛推荐，做多美元兑一揽子欧元、日元，后两者权重相等，并预测如果入场时价位为一个100的指数，则目标看向110，止损在95，年度还可以套息1%。高盛此项交易在2015年11月19日建仓。
美国经济数据不佳，市场预测美联储加息进程放缓，推动美元下跌，安全货币代表日元大涨。昨日，美元兑日元跌幅盘中最低触及115，创下自2014年11月以来的15个月新低；日本10年期国债收益率跌破零，成为G7国中首个。而就在一周以前，美元对日元价格还在1比121区间。截至昨日，美元指数今年累计跌幅2%。
今日，欧元对美元升值1.2%，目前位于1.1328；美元对日元贬值1%，位于114.75附近。
关闭交易2：做多美国10年期通胀挂钩国债收益率（USGGBE10 Index）
1月18日关闭了做多美国10年期通胀挂钩国债收益率（USGGBE10 Index），潜在损失21bp。高盛在此前报告中称，假设在2015年11月1日的1.6%水平入场，第一目标看到2%，止损位为跌破1.4%。
2016年开年全球金融市场震荡，1月18日当周，市场恐慌加剧，避险资金蜂拥而入美债，10年期基准美债收益率一度跌至1.937%，盘中创下九个月新低。在通胀预期相对稳定的背景下，10年期美国通胀挂钩国债收益率自然也随之大降，导致高盛被止损。
关闭交易3：同权重做多墨西哥比索和俄罗斯卢布以及同权重做空南非兰特和智利比索的交易
1月21日，高盛关闭了同权重做多墨西哥比索和俄罗斯卢布以及同权重做空南非兰特和智利比索的交易，预测包括套息在内的潜在损失约为6.6%。该交易建立于11月19日，高盛此前称假设进场时为100，目标看向110，止损95，预期回报、包括套息在内一共10%。
今年1月份，油价跌至12年新低。受油价下跌拖累，投资者猛抛部分新兴市场石油出口国货币，金砖国家中的俄罗斯受重挫，俄罗斯央行的“不干预”又起到一定的推动作用。
1月21日，高盛做多的卢布和墨西哥比索均创下历史新低；其中，卢布兑美元重挫5.3%至85.999，连续第二天创历史新低，开年不到一个月贬值了15%；墨西哥比索兑美元跌3510点至18.6420比索，创纪录新低，截至当日累计跌幅7.7%。
关闭交易4：做多美国银行大盘股指数（BKX Index）对比标普500指数
1月11日，高盛关闭做多美国银行大盘股指数（BKX Index）对比标普500指数较易，潜在损失5.4%。去年高盛在11月19日建仓，初始点位为100，目标点位在110，止损95。
关闭交易5:意大利和德国的长期利差交易
高盛此前曾押注意大利和德国的长期利差收窄，做多意大利五年后的五年期远期国债合约，做空德国五年后的五年期远期国债合约，进场利差水平在160bp，目标100bp，止损190bp。目前的利差达到了219bp，因此高盛的潜在损失可能在49bp。
保留交易：做多新兴市场外部需求做空银行股
目前，六大推荐交易里，高盛唯一保留的交易是做多48个非商品出口国的一揽子股指（GSEMEXTD Index），做空一揽子新兴市场50大银行股指（GSEMBNKS index），现在的目前利差为1.17。高盛建仓时的利差为1.12，高盛称目标看到1.3，止损在1.04
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